投稿|微盟半年亏2亿，SaaS班没有优等生？( 三 )
微盟、有赞，谁都不是腾讯“亲儿子”盈利能力、增值业务之外，最令投资人担忧的，恐怕是微盟和有赞过度依赖微信生态的商业模式能否成立 。
作为微信生态下的第三方服务商，某种程度上，微盟和有赞的商业模式就是建立在淘宝和微信相互屏蔽的基础上 。
事情还要从2013年说起，彼时用户发现在微信上点击相关淘宝链接将会进入手机淘宝的下载页，手淘方面对此解释为，“大量用户反映，通过微信朋友圈或者营销号发来的链接点击进入了伪造淘宝店，掉入钱物两空的陷阱” 。随后，微信也迅速屏蔽所有淘宝链接 。
自此，淘宝和微信进入“冷战”阶段，催生了中国电商的SaaS业务，八年时间过去，这个赛道跑出了微盟和有赞两家上市公司 。
今年7月，据外媒报道，有消息人士称，阿里巴巴和腾讯考虑互相开放生态系统，阿里巴巴的初步举措可能包括将微信支付引入淘宝和天猫；而腾讯可能将允许阿里巴巴的电商信息在微信分享，或者允许微信用户通过小程序使用阿里巴巴的部分服务 。
两大巨头“冷战”多年后的首次破冰消息一出，腾讯控股ADR（美国寄托凭证）和阿里巴巴美股盘前大涨超3% 。但对于微盟和有赞来说却是个坏消息 。公私域流量打通后，私域流量面临贬值风险，微信生态第三方服务商的业务和价格体系很可能遭到破坏 。
事实上，在此之前，外界已经为微盟和有赞的生存捏把汗了，因为“腾讯爸爸”开始亲自下场做电商了 。
有赞上市时，曾被称为“微信生态第一股”，其业务对微信生态的依赖不言而喻 。腾讯也是微盟的最大客户和最大供应商，这一点微盟曾在招股书中予以承认，“腾讯的社交媒体平台及服务在我们提供SaaS产品及精准营销服务时发挥重要作用”，招股书中还提到，精准营销业务向腾讯购买广告流量及云服务器和托管服务的费用合占总采购额七成以上 。
早在2019年4月，腾讯就已经对关系密切的有赞和微盟都进行了投资，今年5月，腾讯更是对微盟进行了增资，截至目前腾讯分别持有有赞和微盟6.7%和9.08%的股份，即便如此，这两位都并非腾讯的“亲儿子” 。
腾讯对电商的野心，不会停留在“基础设施”如此简单 。去年7月，微信宣布正式上线微信小商店能力，有媒体报道，彼时有赞和微盟的股价分别应声下跌9.65%、12% 。
外界一致的解读是，微盟和有赞的业务面临被蚕食的风险 。业内人士认为，对于这两家公司来说，成长于微信生态、过度依赖微信生态，不利于向腾讯争取议价权，也不利于融入其他巨头的生态圈，倘若未来“气候”改变，可能遭受灭顶之灾 。
做起了为了减轻对微信生态的依赖，微盟和有赞也开始寻求突破，做起了出海梦，纷纷涉足跨境独立站领域，帮助中国商家出海寻找新增量的同时，也多一条腿走路 。
微盟发布的跨境独立站产品ShopExpress、有赞推出的国际产品AllValue，均对标海外独立站巨头Shopify，但复制Shopify的路径并不容易 。和微盟、有赞依赖的国内单一生态不同，业内人士分析，Shopify的成功之处恰恰在于实现了各大流量平台（Facebook、Instagram等）和电商平台（Amazon、Ebay等）的连接，收入以商家解决方案为主 。
但中国与海外用户的支付环境不同，中国用户的支付习惯在淘宝和支付宝，提供第三方支付的收入不能给予SaaS足够支撑，这一点也制约着微盟、有赞的出海梦 。
对于微盟和有赞而言，最迫切的是向资本市场证明，不寄生于微信生态，商业模式依然成立 。（本文首发钛媒体APP）
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