投稿|微盟半年亏2亿,SaaS班没有优等生?( 二 )
研发、收购、出海的一系列投入,进一步导致了微盟入不敷出,这一点在销售及分销和一般及行政开支上有所体现 。
销售及分销开支蚕食了微盟半数以上的收入 。财报显示,2021年上半年,这部分开支为8.16亿元,同比增长111%,营收占比59% 。该项开支的近八成来自2020年下半年销售人员、营销人员和额外运营员工的增加,约两成用于营销推广 。可见庞冗的销售及营销运营团队,极大程度拖累了微盟的利润表现 。
微盟的一般及行政开支,由去年上半年的8400万元增加273.7%至3.14亿元 。
其中,研发支出3.04亿元,同比增长239%,营收占比由9%扩大到22% 。研发支出增长较明显,但与8.16亿元的销售及分销开支相比,微盟研发投入有待提高 。
研发投入的质量如何也值得推敲 。财报显示,微盟3.04亿元的研发开支中,有5560万元属于收购海鼎导致的,1.38亿元都是新增研发员工的薪酬,而这两项开支加起来占据研发开支的64% 。
业务扩张下,巨额的前期投入何时才能转化为利润?半年2亿元的亏损能支撑起微盟“大客化”“生态化”“国际化”的野心吗?
微盟有赞缠斗,SaaS和增值服务谁更强?作为微信第三方平台服务商的头两位,提起微盟,不得不提起有赞 。微盟还尝到过盈利的滋味,有赞则自2018年上市以来从未实现过盈利 。从公布的2021半年报来看,微盟业绩好于有赞 。
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2021上半年微盟、有赞业绩数据对比 制图 / 开菠萝财经
营收方面,2021上半年,微盟营收规模和增速表现均强于有赞,有赞甚至出现了营收同比负增长的情况 。盈利方面,二者出现不同程度的亏损,有赞亏损规模较大 。
收入结构方面,2021上半年,微盟和有赞在SaaS订阅解决方案上的收入相当,分别为5.5亿元和5.08亿元;其中微盟的SaaS订阅解决方案营收占比四成,有赞占六成以上,相比之下,有赞的收入结构更依赖SaaS产品 。换言之,有赞盈利能力不佳,但不妨碍成为微盟在SaaS业务领域的有力竞争对手 。
去年年初,微盟遭遇了一场黑天鹅事件:旗下员工恶意删库导致系统崩溃,所有微盟用户服务被迫暂停,线上商户生意基本停摆 。尽管微盟当时表示已在紧急修复,但因“生产环境和数据遭受严重破坏”,距离全部恢复正常,还需要时间 。
此时有赞利用窗口期,发布《给微盟商家的江湖救急公告》,表示提供2周免费开店服务帮商家入驻有赞,并对商家进行补贴分摊商家在微盟服务期内的成本 。尽管友商有赞的“江湖救急”被业内人士称为“趁火打劫”,但有赞凭借快速抢占了一批商家 。
SaaS业务以外,双方在缠斗中,各自的增值业务也在朝着不同方向发展 。
有赞的业务模式可以总结为“SaaS产品+提供第三方支付”,其支付业务的上游供应商是银行、微信和支付宝,它们向有赞收取一部分手续费,有赞赚取差价 。2021年上半年,第三方支付为有赞带来了1.31亿元的收入,营收占比约为16.3% 。
微盟提供的增值服务主要是精准营销,也就是为订阅商家和少数广告主提供广告代理业务,上游供应商主要是腾讯 。微盟广告代理的收入和佣金体现在数字媒介以及数字商业中的商家解决方案中 。2021上半年,这两项收入为微盟带来超过8亿元收入,营收占比60.2% 。
不同方向的增值业务似乎与创始人的出身有关 。有赞的定位是一家零售科技服务的企业,其创始人白鸦出身阿里,自带淘系基因,在淘宝流量初见瓶颈之时,依靠有赞扣点低的优势,承接出淘商家的刚需;而微盟给自己的定位是智慧商业服务商,广告代理承担了主要份额,这与微盟创始人孙涛勇出身“百度系”有关,“我在百度待的部门是商务搜索部,所以对搜索营销非常了解,而且我能了解到的是外面人永远都无法了解的 。”孙涛勇在一次采访中表示 。
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