股指期货一手多少钱什么是股指期货 _生活知识

什么是股指期货，简单来说就是一种可以对股票指数进行买卖的期货合约。其与商品期货的主要区别有两点：一是商品期货的标的物是商品，而股指期货的标的物是股票指数。二是，股指期货采用现金交割方式，而商品期货通常采用实物交割。下面我就先给大家介绍一下目前中金所上市交易的三种股指期货，然后详细分析过去三年以来三大股指期货的波动情况，最后对三大股指期货之间的相关性及套利可行性进行分析。
回答中会涉及一些专业名词，如有看不懂的地方欢迎关注私信我，一起探讨！
中金所三大股指期货中金所三大股指期货合约文本如下表所示；
如上表所示，需要注意的几点是：

中证500股指期货(IC)的合约乘数是200元/点，与沪深300股指期货(IF)和中证50股指期货（IH）不同，后两者的合约乘数是300元/点。
股指期货的最低保证金为8%，涨跌幅为±10% 。这点与商品期货不同，商品期货的最低保证金一般大于涨跌幅。
股指期货采用现金交割，现金交割即在交割日按交割结算价了结未平持仓的交割方式。而商品期货通常采用实物交割。

举个例子。
现在IC和IF主力合约报价分别是4746.6点和6346.8点，则买入一手IC和IF的合约价值、保证金金额（按最低保证金8%计算）分别为：

一手IC合约价值是：6346.8点×200元/点=1269360元。
一手IC的保证金是：1269360元×8%=101548.8元。
一手IF合约价值是：4746.6点×300元/点=1423980元。
一手IF的保证金是：1423980元×8%=113918.4元。

中金所三大股指期货波动情况一、日内波动
下图是过去三年中金所三大股指期货的日内波动情况。
由以上图表可知；

中金所三大股指期货中以IC的日内波动最大，IF和IH的日内波动相差不大。
从日内极值上看， IF和IH的日内极值均值分别为1.56%和1.54% ，而IC的日内极值均值为1.93% 。
从日内极值波动率上看， IF和IH的日内极值波动率分别为14.06%和13.85%，而IC的日内极值波动率为16.18% 。
IC的日内极值波动率是IF的1.1512倍，是IH的1.1679倍。

二、隔夜波动
下图是过去三年中金所三大股指期货的隔夜波动情况。
由以上图表可知；

中金所三大股指期货的隔夜波动中以IC最大，IF和IH相差无几。
从隔夜跳空均值上看，IC为0.45% ，略大于IF（0.44%）和IH（0.44%）。
从隔夜跳空波动率上看，IC隔夜跳空波动率为10.51%，IF和IH分别为9.71%和9.07%
IC的隔夜跳空波动率是IF的1.0823倍，是IH的1.1592倍。

三、本节小结
综合本小结所述。
目前中金所上市交易的三大股指期货中，以IC的波动水平最大，而IF和IH波动相差不大。
三大股指期货相关性及套利可行性一、相关性
下图为过去三年中金所三大股指期货的每日价格变动图。其中，△P=LN(当日收盘价÷上日收盘价) 。
由以上图表可知；

从价格变动相关系数上看，IF和IH的相关系数最高(0.9570)，呈现高度相关。从上图中也可以看出两者的价格变动基本一致。
从绝对价格相关系数上看，也是IF和IH的相关系数最高(0.9254)，亦呈现高度相关。
IC的走势相对于IF和IH更为独立，其中IC和IH的绝对价格相关系数仅有0.4163，呈现低度相关。
其原因在于，三大股指期货对应的股票指数权重股选择标准不同。其中IF和IH对应的股票指数权重股重叠率较高，而IC对应的股票指数权重股与IF、IH对应的股票指数权重股重叠率不高。

二、套利可行性
【股指期货一手多少钱什么是股指期货】下面对IF和IH的套利可行性进行分析。
下图是过去三年IF和IH的比价走势图和价格变动散点图。
如上图所示；