投稿|鹏华基金：超半数基金经理任职年限少于3年，主动权益基金1年亏掉54亿( 二 )
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主动权益类基金2021年全年利润，数据来源：天相投顾
本来，如果只看基金公司年度整体业绩，鹏华还不错，全年利润超过百亿，在184家基金公司中大致排在20名 。但剔除货币型基金后，鹏华的业绩排名就刷刷刷往下掉了，而以权益类特别是主动权益类基金业绩计算，那就在倒数前列了 。
其实，鹏华基金这样的年度业绩，在2021年底公募基金净值增长年度排行榜上就已经显露征兆 。据WIND数据显示，2021年鹏华旗下产品年化收益率前20名榜单中，业绩前3名都是被动指数型基金，普通股票型基金与灵活配置型基金加起来9只，不到一半，且排名相对靠后；而年化收益率后20名榜单中，除了踩雷中资房企美元债导致业绩集体塌方的QDII，只有2只被动指数型基金，剩下的全是普通股票型基金与灵活配置型基金 。
事实上，2021年鹏华旗下基金年化收益率后50名榜单中，除了7只QDII、14只被动指数型基金外，其余29只全是股票型基金与灵活配置型基金，且收年化益率全部为负 。从天相投顾统计口径看，正是这29只基金2021年亏了50多亿 。
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鹏华基金公司旗下基金2021年年化收益率前20名，数据来源：WIND
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鹏华基金公司旗下基金2021年年化收益率后20名，数据来源：WIND
2016年折戟分级基金，2021年千亿顶流王宗合马失前蹄冰冻三尺非一日之寒 。
有业内人士称，鹏华基金权益类投资业绩的滑坡，并不是始于2021年 。如果从大的事件而言，起码要从2015年前后鹏华旗下的分级基金折戟说起 。
在鹏华基金的发展史上，2015年是一个里程碑 。这一年，鹏华的资管规模突破了千亿，达到1727.09亿元 。年底，公司净利润也创出新高，达到6.78亿元 。这中间，权益类基金特别是分级基金贡献不小 。
据统计，2015年鹏华基金新成立了31只基金，其中24只是股票基金，股票基金里又有10只是分级基金 。年底时这31只新基金资产合计为660亿元，分级基金就占了168亿 。
分级基金的B类份额有杠杆效应，所以在2014-2015年的大牛市中备受追捧 。然而，成也萧何，败也萧何 。牛市时，杠杆资金是业绩催化剂，熊市时就成了亏损的催命鬼 。
2015年夏天A股发生股灾，2016年初又遭遇熔断行情，股市大幅下跌，分级基金B份额的助跌效应充分显现，大批基金频频遭遇下折 。2016年权益基金业绩惨淡，鹏华基金旗下产品有46%亏损，亏损前六名全是分级基金B份额，跌幅最大的鹏华创业板B亏损了66% 。自此以后，鹏华基金旗下的股票与混合型基金的资产规模就持续缩水，一直到2018年底才出现反弹 。
2018年，鹏华基金公司其实也不是很顺当，核心投研骨干接连出走，有4位基金经理离职 。其中，陈鹏的任职经验最长，其早在2006年就加入了鹏华基金，历任研究员等职位 。从2007年开始就担任基金经理，而且管理的全部是主动权益基金 。这些人的出走，一度造成鹏华基金经理人队伍的“青黄不接” 。
有业内人士坦言，鹏华基金权益类产品规模缩水，业绩滑坡，根本原因还是核心投研团队建设出了问题 。公开数据显示，鹏华目前在任的60位基金经理中，任职3年以上的29人，3年以下的31人，占比超过50% 。
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